비트코인 ETF와 금ETF에 대해 알아보자

ETF를 클릭하다

ETF는 무엇인가

ETF는 외국환기금의 약자이다. 개별종목과 마찬가지로 증권거래소에서 거래되는 일종의 투자펀드다. ETF는 주식, 채권 또는 상품과 같은 기초자산의 바구니를 보유하고 있으며, 특정지수 또는 부문의 성과를 추적하도록 설계되었다.

ETF는 투자자들에게 뮤추얼펀드와 개별주식모두의 혜택을 제공하기 때문에 인기 있는 투자옵션이다. 뮤추얼펀드와 마찬가지로 ETF는 많은 자산을 보유함으로써 다양화를 제공하여 특정자산에 대한 노출위험을 줄입니다. 다만 ETF는 뮤추얼펀드와 달리 주식처럼 거래하기 때문에 펀드순자산가치(NAV) 로거래를 집행하기 위해 거래일이 끝나기를 기다리지 않고 하루종일시세로 주식을사거나팔수있는 유연성을 제공한다.

ETF도 같은 수준의 적극적인 운용이 필요하지 않아 뮤추얼펀드 보다 수수료가 낮은 경향이 있다. 대신 ETF는 일반적으로 특정지수나 부문을 추적하도록 설계되어 있으며, 펀드의 목표익스포저를 유지하기 위해 때때로 재조정하는 것 외에 적극적인 관리가 거의 필요하지 않다.

전반적으로 ETF는 투자자들에게 다양한 자산, 부문 및 지역에 대한 노출을 얻을 수 있는 비용효율적이고 편리한 방법을 제공하여 소매 및 기관투자자모두에게 인기 있는 선택이 된다.

비트코인 ETF 가능성

비트코인 ETF(Exchange-Tradeed Fund)는 다른 ETF와 마찬가지로 비트코인의 가격을 추적하고 투자자들이 증권 거래소에서 주식을 사고팔 수 있도록 하는 투자 수단이 될 것이다.

비트코인 ETF의 주요 과제는 암호화폐시장에 대한 규제와 감독의 부재였다. 미국증권거래위원회(SEC) 가비트코인 ETF에 대한 제안을 시장조작, 보관, 투자자보호등의 우려를 이유로 거듭 거절했다. SEC는 비트코인 ETF가 투자자보호 및 시장무결성기준을 충족하는 경우에만 승인할 것이라고 밝혔다.

다만 향후비트코인 ETF가 승인될 가능성은 여전히 남아있다. 여러 기업이 비트코인 ETF에 대한 제안서를 제출하면서 암호화폐를 둘러싼 규제지형이 빠르게 진화하고 있다. 예컨대 2021년 10월 SEC는 기초암호화폐자체가 아닌 비트코인선물계약가격을 추적하는 최초의 비트코인선물 ETF를 승인했다. 이는 SEC가 규제된 방식으로 비트코인에 노출을 제공하는 투자상품을 승인할 수 있다는 것을 보여주기 때문에 향후비트코인 ETF승인을 위한 기반을 마련할 수 있다.

요약하자면, 현재미국에서는 비트코인 ETF를 사용할 수 없지만, 암호화폐를 중심으로 한 규제지형이 지속적으로 진화하고 있어 향후에도 가능성으로 남아있다.

금 ETF와의 비교

금 ETF(Exchange-TradedFund)와 비트코인 ETF(Exchange-TradedFund)는모두각각의 기초자산의 가격을 추적하고투자자들이 증권거래소에서 주식을 사고팔 수 있도록 하는 투자수단이다. 그러 나이 두 가지 유형의 ETF사이에는 몇 가지 주요 차이점이 있다.

기본 자산 - 금 ETF와 비트코인 ETF의 주요 차이점은 ETF가 추적하는 기본 자산이다. 금 ETF는 수세기 동안 가치의 저장고로 사용되어 온 물리적 상품인 금의 가격을 추적한다. 반면, 비트코인 ETF는 2009년에 만들어진 디지털 자산인 비트코인의 가격을 추적한다.

변동성 - 비트코인은 하루 만에 가격이 큰 폭으로 변동하는 경우가 많을 정도로 변동성이 큰 것으로 알려져 있다. 반면 금은 일반적으로 시간이 지남에 따라 가격 변동이 덜한 더 안정적인 자산으로 간주된다.

유동성 - 금시장은 세계에서 가장 유동성이 높은 시장 중 하나로 거래량이 많고 매수자와 매도자가 많다. 비트코인 시장은 빠르게 성장하면서도 금 시장에 비해 상대적으로 규모가 작고, 시세에 영향을 주지 않고 대량의 비트코인을 사고파는 것이 더 어려울 수 있다.

규정 - 금 시장은 정부 기관과 산업 단체의 감독 하에 엄격하게 규제된다. 반면 비트코인 시장은 규제가 거의 없어 투자자 보호와 시장 건전성에 대한 우려가 커지고 있다.

저장소 - 금 ETF는 일반적으로 물리적 금을 안전한 금고에 보관하는 반면, 비트코인 ETF는 암호화 및 기타 보안 조치로 안전한 디지털 지갑에 비트코인을 보관할 가능성이 높다.

요약하면 금 ETF와 비트코인 ETF는 모두 기초자산의 가격을 추적하는 투자수단이지만 자산자체, 변동성, 유동성, 규제, 저장성등에서 차이가 있다. 투자자들은 금 ETF, 비트코인 ETF 또는 둘 다에투자할지 결정할 때 이러한 요소들을 주의 깊게 고려해야 한다.

홍콩 ETF진행상황

2023년 3월 현재 홍콩에는 비트코인현물 ETF(Exchange-TradeedFund)가 없다. 그러나, 그 지역에서 비트코인스폿 ETF의 출시를 향한 약간의 진전이 있었다.

2021년 11월, 홍콩증권 및 선물위원회(SFC)는암호화폐ETF에대한규제접근방식을 설명하는 성명을 발표했다. 증권감독위원회는 다음과 같은 특정조건에 따라 암호화폐 ETF신청을 고려할 것이라고 밝혔다:

기초 자산의 적절한 유동성 및 투명성
자산의 안전한 보관을 보장하기 위한 적절한 관리
위험 및 투자자 보호 조치의 적절한 공개
이 규제 접근법은 증권감독위원회가 특정 요건을 충족한다면 그러한 상품을 고려할 수 있다는 것을 보여주기 때문에 홍콩에서 비트코인 스폿 ETF를 출시하기 위한 프레임워크를 제공한다.

이미 피델리티, 인베스코등여러기업이 홍콩에서 비트코인스폿 ETF신청을 했다. 다만 이들 상품이 증선위의 승인을 언제 받을지, 투자자들이 언제쯤 거래할 수 있을지는 아직 확실치 않다.

전반적으로 홍콩에 비트코인스폿 ETF를 출시하기 위해 어느 정도진전이 있었지만, 아직은 출시되지 않았으며, 투자자들은 이러한 상품이 출시될 때투자하는것의위험과이점을 신중하게 고려해야 한다.